Magnatas indonésios perdem quase 57 mil milhões de dólares desde o aviso da MSCI

Jacarta, 27 de outubro de 2026 (RAFA) – Cinco magnatas indonésios, ou as suas famílias, perderam quase 57 mil milhões de dólares desde que a MSCI avisou, em janeiro, que podia despromover o mercado bolsista do país, segundo a imprensa económica.

As fortunas dos cinco desceram para um total de 71,6 mil milhões de dólares em 22 de outubro, segundo o Índice de Bilionários da Bloomberg, o que apaga todos os ganhos acumulados nos últimos quatro anos.

O principal índice bolsista da Indonésia cai 38% este ano, o pior desempenho entre mais de 90 índices acompanhados pela agência.

Em janeiro, o fornecedor de índices MSCI alertou que podia rebaixar a Indonésia de mercado emergente para mercado de fronteira, por receios sobre as regras de divulgação de acionistas, a concentração da propriedade e a integridade do mercado.

Na altura, a bolsa chegou a perder mais de 80 mil milhões de dólares em valor, e o então mais rico do país, Prajogo Pangestu, viu a fortuna descer cerca de 9 mil milhões de dólares.

A pressão agravou-se em 16 de outubro, quando a MSCI abriu uma consulta sobre a passagem do mercado indonésio para o estatuto de mercado autónomo (“standalone”), uma descida mais severa do que a anunciada em janeiro, que o retiraria dos principais índices globais da MSCI.

O Índice Composto de Jacarta caiu quase 12% nesse dia, a maior queda diária desde janeiro de 1998, com uma suspensão de 30 minutos das negociações, e perdeu mais 3,6% na segunda-feira seguinte. As perdas alastraram-se às obrigações e à rupia.

Segundo a Forbes, só nesses dois dias os três indonésios mais ricos perderam cerca de 5,9 mil milhões de dólares em conjunto.

A fortuna do magnata do tabaco Robert Budi Hartono desceu de 15,5 para 12,4 mil milhões de dólares, a de Prajogo Pangestu perdeu 2,2 mil milhões e a do carvoeiro Low Tuck Kwong 600 milhões.

A MSCI aponta estruturas acionistas opacas, suspeitas de negociação concertada e fraca aplicação da lei. A decisão está prevista para junho de 2027.

A corretora Mirae Asset Sekuritas Indonesia estima que a reclassificação poderia provocar cerca de 3 mil milhões de dólares em saídas de fundos passivos, tendo em conta o peso de cerca de 0,4% da Indonésia no índice de mercados emergentes.

A Bolsa de Valores da Indonésia anunciou que vai pedir esclarecimentos à MSCI e invocou “progressos significativos e medidas de reforma”. O regulador financeiro está a rever a avaliação e comprometeu-se a reforçar a aplicação da lei no mercado.

Entretanto, o Governo indonésio reforçou as medidas contra a manipulação de ações, abrindo a entidades independentes o comité que identifica propriedade concentrada, depois da ameaça de despromoção da MSCI.

As medidas foram anunciadas na segunda-feira pelo presidente da Bolsa de Valores da Indonésia (IDX), Jeffrey Hendrik.

O comité que elabora a lista de ações com elevada concentração de acionistas era composto apenas por responsáveis das autoridades do mercado de capitais e passa a incluir académicos indonésios e F Chapman Taylor, em representação dos investidores estrangeiros. Taylor é antigo sócio da gestora Capital Group e consultor do fundo soberano Danantara.

A bolsa vai também abrir investigações quando detetar possível negociação concertada e congelar contas de investidores suspeitos, medida que entra em vigor em novembro.

Na semana passada, anunciou que vai excluir do principal índice, a partir de 2 de novembro, as ações com elevada concentração de acionistas, que são atualmente 80.

Reduziu ainda para 7%, até ao fim do ano, o limite de queda diária de cada ação, que era de 15%. “Incentivamos a IDX a reforçar o mecanismo e a metodologia de supervisão das negociações, incluindo a capacidade de detetar negociação concertada”, disse Hasan Fawzi, do regulador financeiro. A política que permite recompras de ações sem aprovação em assembleia geral foi prolongada até junho de 2027.

O impacto da declaração da MSCI alastrou-se às obrigações e à moeda.

A rupia desvalorizou-se para perto do recorde mínimo de 18.190 por dólar, atingido em junho, tendo ficado em 18.125 na segunda-feira e acumulando uma perda de cerca de 8% este ano.

O rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos subiu de 7,16%, a 19 de outubro, para 7,44%, a 23 de outubro.

O banco central manteve a 21 de outubro a taxa diretora em 5,75%, pela quarta reunião consecutiva, mas subiu de 4,75% para 5% a taxa de depósito e anunciou cortes nas reservas obrigatórias dos bancos, de 9% para 8% em 1 de novembro e para 7% em 1 de dezembro, além de mais incentivos à cobertura cambial. O Presidente reuniu-se a 19 de outubro com a governadora, Destry Damayanti, e o banco central diz-se presente no mercado cambial para manter a oferta e a procura ordenadas.

Analistas sublinham que o problema é do mercado acionista e não da economia em geral.

“A preocupação parece específica do mercado acionista indonésio e não uma deterioração dos fundamentos macroeconómicos ou do crédito soberano”, disse Fesa Wibawa, da Aberdeen Investments.

A S&P avisa que o maior risco é para a confiança e para o investimento estrangeiro direto. A Câmara de Comércio e Indústria (Kadin) alerta para as consequências no financiamento das empresas e nos fluxos de capital, e a IDX lembra que, até junho, as receitas das cotadas subiram 13% e os lucros 9%, em termos anuais.

O Presidente, Prabowo Subianto, disse ao Governo, na quarta-feira passada, que a MSCI estava a tentar intimidar o país, que não teria medo. “Estão a tentar intimidar-nos”, afirmou. A MSCI respondeu que as suas decisões seguem metodologias transparentes e baseadas em regras. A IDX diz ter sido apanhada de surpresa e vai pedir esclarecimentos à empresa.

Desde janeiro, a Indonésia divulgou mais dados sobre contas de investidores e propriedade, aumentou o mínimo de ações em circulação e anunciou multas recordes contra os envolvidos em manipulação de mercado.

Jornalista: António Sampaio